Экологическое, социальное и корпоративное управление (ESG) – набор аспектов, учитываемых при инвестировании в компании, который рекомендует учитывать экологические требования, социальные вопросы и вопросы корпоративного управления.
С 2020 года Организация Объединенных Наций (ООН) все активнее поощряет наложение данных ESG на Цели устойчивого развития (ЦУР) на основе их работы, которая началась в 1980-х годах.
Термин ESG впервые был широко использован в отчете 2004 года под названием «Who Cares Wins», который был совместной инициативой финансовых учреждений по приглашению ООН. Менее чем за 20 лет движение ESG превратилось из инициативы корпоративной социальной ответственности, запущенной Организацией Объединенных Наций, в глобальное явление, представляющее активы под управлением на сумму более 30 триллионов долларов США. Только в 2019 году капитал на общую сумму 17,67 млрд долларов США был вложен в продукты, связанные с ESG, что почти на 525% больше, чем в 2015 году.
Экологический аспект
Как угроза изменения климата, так и опасения по поводу изменения климата выросли, поэтому инвесторы могут учитывать вопросы устойчивости в своем инвестиционном выборе. Проблемы часто представляют собой внешние эффекты, такие как влияние на функционирование и доходы компании, на которые не влияют исключительно рыночные механизмы. Как и во всех областях ESG, широта возможных проблем обширна (например, выбросы парниковых газов, биоразнообразие, управление отходами, управление водными ресурсами).
Климатический кризис
Совокупность исследований, предоставляющих данные о глобальных тенденциях в области изменения климата, привела к тому, что некоторые инвесторы — пенсионные фонды, держатели страховых резервов — начали проверять инвестиции с точки зрения их влияния на предполагаемые факторы изменения климата. Отрасли, зависящие от ископаемого топлива, менее привлекательны.
Экологическая устойчивость
Во всех областях дебатов, от истощения ресурсов до будущего отраслей, зависящих от сокращения сырьевых ресурсов, вопрос об устаревании продукта или услуги компании становится центральным для ценности, приписываемой этой компании. Долгосрочная перспектива становится все более распространенной среди инвесторов.
Социальный аспект
Растет убеждение, что чем шире пул возможностей, открытых работодателю, тем больше шансов найти оптимального человека для работы. Инновации и гибкость рассматриваются как большие преимущества разнообразия, и растет осознание того, что стало известно как сила различий. Однако простого проведения обязательного обучения разнообразию недостаточно, чтобы открыть компаниям возможности для целевых групп. Исследования показывают, что чем больше компания намеренно интегрирует рабочие команды, тем более открытой она становится для разнообразной рабочей силы.
Область уважения прав человека расширяется и включает в себя такие соображения, как влияние на местные сообщества, здоровье и благополучие сотрудников, а также более тщательное изучение цепочки поставок компании.
Потребитель имеет право на определенную степень защиты, и огромный рост судебных разбирательств о возмещении ущерба означает, что защита потребителей является центральным соображением для тех, кто стремится ограничить риск компании, и тех, кто изучает полномочия компании с прицелом на инвестирование.
Аспект корпоративного управления
Корпоративное управление — это структуры и процессы, которые направляют и контролируют компании. Это делает компании более подотчетными и прозрачными для инвесторов и дает им инструменты для реагирования на проблемы заинтересованных сторон.
Корпоративное управление ESG – наблюдение за корпоративным поведением генерального директора, высшего руководства и сотрудников в целом включает в себя измерение деловой этики, антиконкурентной практики, коррупции, налогообложения и обеспечение прозрачности бухгалтерского учета для заинтересованных сторон.
Оно включает корпоративное поведение и управление разнообразием совета директоров, оплатой труда руководителей, владением и контролем, а также бухгалтерским учетом, которые совет директоров должен контролировать от имени заинтересованных сторон. Другие проблемы включают отчетность и прозрачность, деловую этику, надзор совета директоров, разделение генерального директора и председателя совета директоров, право акционеров назначать кандидатов в совет директоров, выкуп акций и темные деньги, предоставляемые для влияния на выборы.
